独家 | 银监风暴之大鳄危机：悬崖上的安邦

                                                                                                        
中国银监会主席郭树清发出了2018年开年最具震撼力的中国声音：“少数不法分子通过复杂架构，虚假出资、循环注资，违规构建庞大的金融集团”。

财经分析专家悦涛将金融乱象归结为“资本财阀化”——这是最近10年来，中国大地上风起云涌的一件事。悦涛的分析一语中的，这实际“是特权资本的套路。牌照权、集资权、贷款权，总之是金权在手，要嘛嘛有”，“这里面最大的问题不是资本逐利，而是你咋就一夜之间吃成了胖子？你钱哪来的？谁的钱？监管层一路给开绿灯，国有金融体系一路给输血，这不是按着市场规则来的”。

这同样是证监会主席刘士余年初发话今年要“查办大案要案、全面整治金融乱象”的缘由。

雷声滚滚中，众说纷纭，但清醒的人都知道，近几年在金融市场纵横捭阖的非国资庞大金融集团，就那么几个。正如悦涛所言：“最像的一个，非安邦莫属”。



| 一位加拿大女性眼中安邦魔术

无论对中国人，还是身在加拿大的华人来说，总资产近两万亿的安邦保险都不是一个陌生的名字。2014年，安邦保险以19.5亿美元收购纽约华尔道夫酒店；2015年，安邦保险以1.10亿加元收购多伦多一栋17层写字楼；2017年，安邦以10亿多加元收购温哥华著名连锁安老院Retirement Concepts。一连串的大手笔收购，让安邦保险在海外资本市场声名鹊起，也使华人记住了“安邦保险”这个名字。

可惜，好景不长。从去年5月开始，安邦保险就麻烦缠身。先是《财新》驻加拿大特约记者郭婷冰撰写了一片深度报道《穿透安邦资本魔术》，后是安邦保险声称要分别在中国和加拿大起诉《财新》杂志、文章作者。然而底气十足的安邦保险，不到半月便宣布董事长吴小晖辞职。随后，外媒声称安邦被中国高层要求减持海外资产。2018年1月11日，根据保监会数据，安邦人寿在2017年1月至11月保费同比负增长24.75%，而同期整个寿险行业保费收入同比增长21.11%。


船漏偏遭连夜雨。日前银监会主席郭树清接受《人民日报》专访，称“少数不法分子通过复杂架构，虚假出资、循环注资，违规构建庞大的金融集团”。今年年初，证监会主席刘士余也发话，表示今年要“查办大案要案、全面整治金融乱象”。《今日头条》发布的文章认为，最符合银监会和证监会“指向”的，“非安邦莫属”。

郭树清的访谈：



确实，《财新》文章去年对安邦保险的指责，主要就是股东结构复杂、虚假出资、循环注资等。

根据郭婷冰的分析，2014年以前，安邦保险在保险行业表现平平。尽管从2014年起，其保险业绩出现惊人飞跃，较2013年增长38倍，但是2005年至2015年期间，安邦累计保费收入也不过3000多亿。可是，仅2014年10月至2016年3月，安邦频频斥巨资收购海外资产，总额高达160亿美元。因此，郭婷冰提出一个关键问题：安邦的钱到底是哪里来的？

《财新》系列调查文章认为，安邦股东结构交叉纵横、盘根错节，就像一个大迷魂阵：大量隐秘股东与董事长吴小晖有千丝万缕的关系；许多投资安邦几十亿的股东，奇怪地被注册资金100万元的公司控股；多家安邦股东及其控股公司同时或同地注册；所有安邦新股东都在2014年进行过增资和股权变更。

郭文进一步指出，在安邦37家非国企股东中，每家股东后面至少还有一层企业股东，13家（35%）有背后两层企业股东，3家有三层背后企业股东，1家有5层背后企业股东。37家非国企直接股东背后，共有多达64家不同的企业法人股东，分布在不同层次的隐形股东结构中。

郭文还指出，安邦集团86名个人投资者用5.6亿元资金，投资于49家号称总注册资本达24亿元的企业，再通过层层类似“幼蛇吞巨象”的控股方式，撬动对安邦98%股权、600多亿元的注册资金（111倍资金杠杆）和超过19000亿元的资产（超过3400倍的资产杠杆）的最终控制。




| 银监会发力 安邦减持

或许是《财新》与安邦之争惊动了高层。从2017年下半年开始，中国金融管理机构明显加强了对资本市场的清理和监控。11月，银监会公布《商业银行股权管理暂行办法（征求意见稿）》，其中三条尤为引人注目：

第一，同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东入股商业银行的数量不得超过2家，或控制商业银行的数量不得超过1家；

第二，同一发行人或管理人及其关联方控制的金融产品持有同一商业银行股份的，持有份额合计不得超过该商业银行股份总额的百分之五。

第三，商业银行对主要股东或其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人等单个主体的授信余额，不得超过商业银行资本净额的10%。商业银行对单个主要股东及其控股股东、实际控制人、关联方、一致行动人、最终受益人的合计授信余额，不得超过商业银行资本净额的15%。

专业人士推测，银监会显然准备从股权比例、出资方式、关联交易等角度入手，对银行业进行全面清理，以达到规范影子银行、降杠杆的效果。

消息一出，安邦保险再一次被推到了风口浪尖上，因为其持股企业多数集中于银行、房地产和建筑装饰领域。根据相关报道，安邦持股的银行包括民生银行、招商银行、农业银行、中国银行、建设银行、工商银行、成都农商行等，其中在成都农商行、招商银行、民生银行的股权，分别达到了惊人的35%、10.72%和15.54%。




安邦对成都农商行、招商银行和民生银行的持股，远远超出了银监会的相关规定，因而被外界看作清理的重点对象之一。自2017年11月以来，外界盛传银监会要求安邦减持在各大银行的股份。安邦似乎也早就感受了巨大压力，在2017年上半年就先后退出了工商银行、建设银行、农业银行十大股东之列。而至于其在成都农商行、招商银行和民生银行的减持结果如何，至今尚未有明确的消息传出。

不过，可以确定的是，从银监会和证监会主席都表示要用重典整治金融业乱象来看，安邦保险所面临的挑战，可能就不是仅仅减持银行股份那么简单了。而且，金融风暴来临时，面临整顿的也不会只有安邦一家。



来源：加拿大头条